本报告导读： 公司2024 年一季报符合预期，收入业绩快速增长，公司积极布局海外并拓展新品，中长期成长性值得期待。 投资要点： 维持目标价60.6 元，维持增持评级。维持公司2024-2026 年EPS预测2.25/2.***/3.78 元，维持增持评级，维持目标价60.6 元，对应2024 年27 倍PE。 1Q24 符合预期，员工持股***激发团队活力。公司1Q24 实现收入30.5 亿元，同增40.2%，环减6.3%，归母净利润为2.0 亿元，同增34.7%，环减16.4%，符合市场预期。公司下游客户订单持续放量，收入业绩快速增长。公司公布员工持股***，筹资总金额不超过4 亿元，参与人数不超过 1,100 人，股票来自回购的股票，当前已回购281.6 万股，实际回购金额1.2 亿元。员工持股***有望激活团队活力，增强经营信心。 毛利率小幅改善，费用率略有提升。公司1Q24 毛利率20.1%，同增0.31pct，环减0.7pct；净利率6.7%，同减0.4pct，环减0.8pct。 费用率有所提升，1Q24 销售、管理、研发、财务费用率1.7%、5.5%、4.6%、0.6%，同比变动-0.2pct、+0.7pct、-0.3pct、+1.0pct。 全球化加速，战略开拓外饰业务。公司紧跟下游大客户发展步伐，持续加码墨西哥、斯洛伐克等地区的投资，加速布局全球化产能，不断获取海外新订单。公司战略开拓外饰业务，积极与头部品牌建立业务合作，提供增长新曲线。 风险提示：新品拓展不及预期，海外工厂不及预期，下游竞争加剧 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。 
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